免税陷阱：简单词语如何影响加拿大人的储蓄选择

一项新研究发现，储蓄计划名称中包含“免税”字样可能会影响人们的选择，让他们忽略细节，偏好此类计划。自2009年推出以来，免税储蓄账户（TFSA）的普及程度已经远超注册退休储蓄计划（RRSP）。

在《加拿大税务期刊》发表的论文中，研究人员指出，这种偏好部分源于对“免税”这一术语的心理偏见。当人们在选择税收优惠储蓄计划时，往往会使用这种心理简化方式（启发式），因为系统性处理需要更细致的审查和努力，而面对模糊或繁杂的信息时，启发式偏差通常占上风。

加拿大政府于1957年推出RRSP，旨在鼓励民众为退休储蓄。RRSP的特点是投入时可以获得税收减免，但提款时需要纳税，因此被称为税后递延账户。而TFSA则是一种税前支付账户，投入是在纳税后进行，提取时免税。两种计划的投资收益均不征税，即利息收入对TFSA和RRSP均为免税。

理想的财务策略是同时使用这两种税收优惠储蓄计划。TFSA适用于短期储蓄，而RRSP则更适合长期储蓄，因为RRSP的投入在当前税率下可抵税，退休后提取时的税率通常较低。然而，TFSA的普及速度已超过RRSP，这被称为“挤出效应”。自2013年以来，TFSA的总投资额远超RRSP。如果人们放弃使用RRSP，虽然TFSA的短期储蓄在财务上显得明智，但这可能以牺牲长期储蓄为代价。

在加拿大、英国和美国，这三个国家都有税后递延和税前支付计划。然而，只有加拿大在其中一个计划的名称中使用了有利的启发式线索。研究人员进行了三项社会心理学实验，询问参与者在“免税账户”和“退休储蓄账户”之间做出选择。总共招募了1316名参与者。

当储蓄计划名称包括“免税”时，显著更多的参与者选择了该计划，不论计划描述如何。无论是提供短期还是长期储蓄，人们普遍选择了名称中含“免税”的选项。

这项研究为税收优惠储蓄计划的决策提供了新的有力证据，显示出由于避税启发式偏差，个人和社会可能受到的影响。从经济角度来看，关于储蓄如何减少终生总税款的决策应基于当前及预测的边际税率，而不是启发式偏差。用TFSA的短期至中期储蓄替代RRSP的长期储蓄，可能会增加加拿大人退休时的财务不安全感，最终增加他们对公共养老金和其他政府援助的依赖。

更广泛地说，对“免税”计划的偏好可能阻碍政府实现其税收政策目标。如果人们因为TFSA名称中的“免税”启发式而过度选择短期储蓄，放弃RRSP的长期储蓄，实际上可能会支付更多税款。因为RRSP的投入是可抵税的，而TFSA的投入则不是。

尽管财务教育和建议可能帮助个人最大化其经济潜力，但研究显示，提供更多有关税收优惠储蓄计划的信息可能无法克服启发式偏见。“免税”在标题中的诱惑表明，政府在为税收优惠储蓄计划选择名称时应避免使用无论是有利还是不利的启发式线索。