蒙特利尔银行与加拿大皇家银行：哪只股票更具吸引力？

蒙特利尔银行（BMO）和加拿大皇家银行（RY）近日公布了2024财年第三季度的财报，表现迥异，导致其股价走势不同。对于想要在多伦多证券交易所购买银行股的投资者来说，究竟哪只股票更值得投资呢？

蒙特利尔银行现状

目前，蒙特利尔银行的股价约为112加元，2024年已下跌约14%，远低于2022年初的152加元。去年秋季，随着加拿大央行和美联储的加息，BMO股价跌至12个月低点约103加元。尽管加息通常对银行有利，但短时间内的大幅加息给负债较高的借款人带来压力，导致坏账准备金大幅增加，引发了市场对潜在违约潮的担忧。

此外，蒙特利尔银行在美国以163亿美元收购了美国西部银行（Bank of the West），然而不久之后，美国多家区域性银行倒闭，使这笔收购看起来不那么明智，并对该行的盈利造成影响。

蒙特利尔银行第三季度调整后净收入为19.8亿加元，低于去年同期的21.5亿加元。同时，坏账准备金从去年的4.92亿加元增至9.06亿加元，调整后的股本回报率从12.5%下降至10.6%。

尽管如此，随着加拿大和美国的利率逐步下降，预计坏账准备金将在未来几个月趋于稳定，因此BMO当前股价可能为投资者提供了抄底机会。目前投资BMO的股息收益率为5.5%。

加拿大皇家银行现状

加拿大皇家银行在美国市场保持了相对保守的策略，避免了大规模并购，而是以135亿加元收购了汇丰加拿大分行，这笔交易已开始对盈利作出贡献。皇家银行是加拿大银行业的巨头，市值达2320亿加元，几乎是蒙特利尔银行的三倍。

第三季度，加拿大皇家银行调整后净收入达47亿加元，同比增长18%。坏账准备金仅增加7%，至6.59亿加元，调整后的股本回报率上升100个基点，达到16.4%。

RY股票近期创下166加元的历史新高，目前交易价格约为164加元，2024年上涨了22.5%。目前投资RY的股息收益率为3.5%。

哪只股票更值得投资？

从安全性角度来看，加拿大皇家银行是当前更稳妥的选择。该行依然保持着强劲的盈利能力，贷款组合状况良好。如果投资者担心明年可能发生经济衰退，RY或许是首选。

然而，对于风险承受能力较高的投资者，蒙特利尔银行目前是一个逆势投资的机会，其股息收益率较高，且一旦解决美国市场的挑战，可能带来可观的上涨空间。投资者还可以选择将资金分散投资于这两只股票，以降低风险并提高平均股息收益率。